所謂的套保其實就是套期保現的簡稱
也是許多人常用的一種套利方式
什麼是套利?
套利在投資學理的定義是在不需要承擔風險的狀況下
而達到獲利的目的
這種天下掉錢下來的是真的存在嗎?
其實套利的機會在生活中處處可見
本文將分享一種透過永續合約來進行套利的方式
如果你還不了解什麼是永續合約
可以先看看 永續合約是什麼?
接下來本文會以Bybit交易平台進行示範
如果你還沒有註冊交易平台 可以點擊下方連結註冊
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在進行套期保現之前
我們先來理解他的原理
在合約交易裡主要分為正向合約與反向合約
套保只能夠透過反向合約來實現
所以在點選合約交易的時候要記得選擇正確的選項
在Bybit的交易頁面的右上角你可以看到一個計算機的符號
我們分別以BTCUSDT(正向合約)與BTCUSD(反向合約)
來做一個非常簡單的數學計算題
在槓桿是1 倍且合約數量為1單位時
假設我們有一個很完美的多單
入場價格為10000 平倉價格為20000
可以從右邊的數據看到
收益率與回報率都是100%
相信各位很直覺的反應就是
(20000-10000)/10000*100%=100%
在記住這個數字之後
接著我們到BTCUSD的交易對輸入一樣的數字
你會發現收益率與回報率都變成了50%
我們在做正向合約計算的時候
是將 平倉價格 – 開倉價格 最後在除以 開倉價格
但是在反向合約裡分母是反的
也就是說最後面的開倉價格要換成平倉價格
在知道這個前提之後
我們就有了套保的理論基礎-通過一倍的空單 來達到永遠不會虧損
而資金費率就是影響獲利的一個關鍵要素
因為我們要套的利就來自於資金費率
如果你還不了解什麼是資金費率
可以參考:永續合約是什麼?
接著說明套保究竟要如何執行
先回到剛剛的計算器並切成做空
為了方便閱讀 這裡把合約數量放大到10000
在右邊的數據裡可以看到
如果在30000做空
起始保證金是0.33BTC
假設後來跌到了20000
我們會多拿到0.1666BTC
那麼在30000(開倉價格)時
我們的保證金(0.33BTC)值多少USDT呢?
0.33*30000≒10000
之後價格跌到20000(平倉價格)時
我們的保證金+盈餘(0.33+0.16666BTC)值多少USDT呢?
(0.33+0.16)*20000≒10000
通過這樣簡單的算術你會發現
由始至終我們持有的倉位所對應的USDT都是10000
看完了平倉價格低於開倉價格
接下來我們來看看如果平倉價格高於開倉價格會發生什麼事
從右邊的數字我們一樣可以看到
在開倉時，我們的保證金一樣值10000USDT
那麼當平倉價格高於開倉價格時
我們的保證金+盈餘(0.33-0.833BTC)會值多少USDT呢?
(0.33-0.8333)*40000≒10000
由此得知
就算平倉價格高於開倉價格
我們所持有的倉位對應的USDT仍是不變的
那麼我們就可以藉由這樣的方式來套資金費率
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