殖利率是什麼?
簡單來說，殖利率就是將每股股息（現金股利）除以每股股價
而現金殖利率也就是指把一筆錢長期投入股市，每年能拿回的利息
那麼殖利率越高越好嗎?
這次哈維會分享: 現金殖利率是什麼? 現金殖利率如何計算? 配息高真的比較好? 誰適合高殖利率股? 高殖利率股票怎麼挑? 如何快速找到高殖利率的股票?
本文你會學到:
殖利率是什麼?
殖利率（英語：Dividend yield）的定義:
將每股股息（現金股利）除上每股股價，通常會用百分比表示。
而現金殖利率這個詞出自於債券
債券市場裡，每期的利息報酬率也稱為殖利率
債券與股票的現金殖利率最大的差別在於
債券本身的價值會受到利率波動影響有漲跌，但配息是固定的
股票除了股價會漲跌以外，配息也不見得是固定的
簡單的解釋殖利率就是:
把一筆錢長期的投入股市，每年能拿回的利息
要注意的是:
殖利率並不代表股表的投資報酬率
與投資報酬率不同的是
現金殖利率並不會考慮股價的波動
單純只考慮拿到多少現金股利
現金殖利率的公式是什麼?如何計算?
現金殖利率(%) = 現金股利(元) / 股價(元)
從上面的公式可以看出
當股價越低，或是現金股利越高時
現金殖利率就會越高
目前台灣的銀行台幣定存利率約為1%
而目前美金定存利率約略高於1%
台灣最安全的投資組合－台灣50(0050)ETF的殖利率約為2.5-4%
也就是說如果你並不是在乎價差的投資人
追求的是穩定配息
哈維認為在選擇投資標的時
高於4%的殖利率會是比較理想的選擇
選擇標的時，除了注意殖利率的數值以外
還要記得注意股價是否有填權息
因為股票與債券不同
當你拿到現金股利時，並不表示你已經賺到錢
現金股利是將公司的資金從公司帳上轉移到你的帳上
股價要有填權息才算是真正有賺到股利
股票殖利率越高越好嗎?
大部分的人進入股票市場的目的
就是希望將資金交給的企業去運用創造更高報酬率
假設你有100萬，但這筆錢在你手上並沒辦法有效運用
所以將這筆錢投資到上市的企業
也許他們能幫你創造收益
但現金股利的改念與其相反
是公司將賺到的錢還給你
象徵公司並沒辦法有效的運用這筆錢
在台灣許多長輩偏愛高配息、穩定配息
但其實配息穩定與公司穩定並沒有直接的關係
配息穩定表示的是人們對公司的不信任
要是公司能夠有效的運用資金
那當然是把資金留在自己手上能創造更多的效益
舉例來說股神巴菲特的公司(波克夏·海瑟威)是從來不配息的
因為資金在他手上的效率更高
…..
哈維自己是對高配息這件事並沒有特別的偏好
相較於固定的配息
整體資產的成長速度對哈維來說更重要
但如果你需要穩的現金流(如退休人士)
那麼對你來說高殖利率股會有蠻高的適合度
高殖利率股的選擇與注意事項
前面提到過選擇高殖利率股在意的不是成長性
而是能否穩定的拿到錢
因此需要特別注意以下三點
1.賺了股利賠了本金
當一個企業有好的成長性且體質好
通常會有較高的股價
股價高的情況下，殖利率便不會高
如果是衰退中的公司股價會一直跌、本益比也低
這種狀況會讓殖利率看起來特別高
但其實也容易賺了股利卻賠了價差
通常是成長性不強但獲利穩健的公司，殖利率會比較合理
也不容易有賺股利賠價差的情況
2.注意一次性的獲利
在選擇標的時，最好不要只看一年的獲利
當公司有一次性的獲利(如變賣土地或出售旗下企業)
會發現突然有很高的現金股利配出
但很少有公司會每年賣土地、公司
因此要觀察公司的長期獲利狀況
而非短期的一次性獲利
3.增資配息
哈維認為這屬於比較傻眼的狀況
公司的增資從哪裡來?－投資人
那公司的配息配給?－投資人
也就是說公司向投資人要錢，再配給投資人
大家還是盡量避開這類公司比較好
如何快速找到高殖利率的股票?
在goodinfo可以快速查到所有股票的現金殖利率排行
每年5月之後會公布去年財報，以及股利狀況
大概6~8月開始，會陸續有除權息
